Terugblik op 2024

Financiële positie: dekkingsgraad blijft ruim boven de norm

Sinds 2015 moeten pensioenfondsen hun besluiten nemen op basis van de beleidsdekkingsgraad. Dat is een gemiddelde van de actuele dekkingsgraad over twaalf maanden. Deze graadmeter is belangrijk bij beslissingen over bijvoorbeeld het al dan niet verlagen van pensioenen, het wel of niet geven van toeslagen (indexatie), of het opstellen van een herstelplan.

Bij het bepalen van de beleidsdekkingsgraad speelt ook de marktrente een rol. In 2024 is de beleidsdekkingsgraad gedaald van 152,5% naar 149,3%. Toch is dat nog steeds ruim boven de norm.

Ter vergelijking: eind 2024 is de beleidsdekkingsgraad op basis van de marktrente 149,3%. Dat ligt boven de vereiste dekkingsgraad van 111,0% die nodig is als minimaal eigen vermogen. Ook als we kijken naar de berekening op basis van de normen van De Nederlandsche Bank (DNB), ligt de beleidsdekkingsgraad van 149,4% boven de vereiste 110,2%.

Conclusie: de financiële positie van het fonds is volgens DNB-normen eind 2024 toereikend.

Beleggingen presteren goed in 2024

De resultaten hieronder laten zien wat het pensioenfonds daadwerkelijk heeft verdiend op de beleggingen voor risico van het fonds (basisregeling), na aftrek van kosten zoals beheervergoedingen, administratie en bewaarloon. Dit zijn dus de netto resultaten van de beleggingsportefeuille.

Alle beleggingen hebben in 2024 een positief rendement opgeleverd. De totale portefeuille behaalde een rendement van 10,8%. Dat is 1% meer dan de benchmark waar het fonds zich mee vergelijkt.

Dit positieve resultaat werd in brede zin behaald. Alleen de strategie voor ‘conservatieve aandelen’ in ontwikkelde landen en het High Yield fonds bleven iets achter op de marktontwikkelingen.

Nieuwe pensioenregeling schuift op

De invoering van de nieuwe pensioenregeling stond gepland op 1 januari 2026. Die datum bleek niet haalbaar. We richten ons nu op een ingangsdatum in de tweede helft van 2026.

Werkgever en ondernemingsraad hebben samen een transitieplan opgesteld. Daarin staat hoe de nieuwe regeling eruitziet, wat er gebeurt met de pensioenen die al zijn opgebouwd en waarom de gekozen aanpak als evenwichtig wordt beschouwd.

Het plan bevat onder andere:

• de gekozen contractvorm en waarom daarvoor is gekozen,
• wat de overstap betekent per leeftijdsgroep,
• of er compensatie wordt gegeven (en aan wie),
• en of er sprake is van ‘invaren’ – het overzetten van bestaande pensioenen in het nieuwe systeem.

De verenigingen van gepensioneerden en oud-deelnemers (slapers) hebben gereageerd op een conceptversie. Hun feedback is meegewogen. Op 23 september 2024 hebben de sociale partners het definitieve plan vastgesteld. Daarna is nog een aanvulling toegevoegd.

Het pensioenfonds werkt nu aan een implementatieplan: hoe wordt het transitieplan in de praktijk uitgevoerd? De toezichthouder (DNB) moet dit plan goedkeuren voordat de overgang naar het nieuwe stelsel kan plaatsvinden.

Pensioenuitkering

Toeslagen

Het pensioenfonds stelt zich ten doel een zo goed mogelijk pensioenresultaat voor de deelnemers te behalen. Bij de jaarlijkse performance evaluatie geeft het bestuur een oordeel. In 2024 haalde de portefeuille een totaal rendement van 10,8%. De beleggingsresultaten komen ten goede aan onder meer de toeslagen die toegekend worden aan deelnemers.

In 2024 is er volledig – over 2023 – voor inflatie gecorrigeerd. De ingegane pensioenen en pensioenaanspraken zijn in 2024 met 3,8% verhoogd. Daarnaast heeft er in 2024 een inhaalindexatie plaatsgevonden. Van de achterstand die deelnemers in 2024 hadden is alsnog 39% toegekend.

Nieuwe klachtenregeling en afhandeling bezwaren

Vanaf 2024 is het pensioenfonds aangesloten bij de Geschilleninstantie Pensioenen (GIP). Deze instantie behandelt geschillen tussen deelnemers en pensioenfondsen over de uitvoering van het reglement. Ook het interne klachtenproces is hierop aangepast.

In 2024 zijn een aantal klachten en bezwaren binnengekomen. De meeste gingen over het DC-deel van de regeling. De overgang van ABN AMRO naar een nieuwe uitvoerder betekende dat deelnemers minder keuzevrijheid hebben in beleggingen. Dat werd door sommigen als een verslechtering ervaren. Door uitleg en gesprekken zijn veel zorgen weggenomen.

Ook bij de overgang van de netto DC-regeling naar a.s.r. zijn bezwaren ontvangen, vooral over het risico bij overlijden vóór de pensioendatum. Hier wordt nog gezocht naar een passende oplossing.

Tot slot zijn drie bezwaren ingediend over de beleggingsmix na de samenvoeging van het prepensioen met de bruto DC-regeling. Vanwege de specifieke omstandigheden zijn deze deelnemers gecompenseerd.

Realisatie doelstellingen

Realisatie doelstellingen

Het pensioenfonds stelt zich ten doel een zo goed mogelijk pensioenresultaat voor de deelnemers te behalen. Bij de jaarlijkse performance evaluatie geeft het bestuur een oordeel. In 2024 haalde de portefeuille een totaal rendement van 10,8%. De beleggingsresultaten komen ten goede aan onder meer de toeslagen die toegekend worden aan deelnemers.

In 2024 is er volledig – over 2023 – voor inflatie gecorrigeerd. De ingegane pensioenen en pensioenaanspraken zijn in 2024 met 3,8% verhoogd en er heeft een inhaalindexatie plaatsgevonden.

Vermogensbeheer

Het jaar 2024 was in meerdere opzichten een goed jaar voor financiële markten. De rente op staatsobligaties daalde per saldo en met alleen een paar korte tussentijdse correcties stegen aandelenkoersen vrijwel het hele jaar door. Markten werden geholpen door per saldo redelijke groeicijfers en een dalende inflatie, terwijl langverwachte renteverlagingen uiteindelijk ook door centrale banken werden doorgevoerd.

Inkomsten

Staat van baten en lasten

x 1.000

Digitale communicatie steeds belangrijker

De website is in 2024 het centrale punt gebleven voor de communicatie met deelnemers. Er zijn meerdere nieuwsberichten geplaatst, bijvoorbeeld over veranderingen in de pensioenregeling, de (opnieuw uitgestelde) mogelijkheid om een bedrag ineens op te nemen bij pensionering, en over wisselingen van uitvoerders voor de excedent- en netto DC-regelingen. Ook de nieuwe uitvoerder van de pensioenadministratie werd aangekondigd.

Via de website worden deelnemers bovendien bijgepraat over de dekkingsgraad en eventuele (inhaal)indexatie. Op de homepage staat een duidelijke knop ‘Nieuw pensioenstelsel’ waarmee je snel inzicht krijgt in wat de nieuwe regels betekenen, inclusief planning en gevolgen voor jouw pensioen. Het verkorte jaarverslag over 2023 werd – net als dit verslag – gepresenteerd in de vorm van een overzichtelijke interactieve ‘one-pager’.

De communicatiecommissie houdt elk kwartaal de cijfers bij, zoals het aantal bezoekers, de tijd die men op pagina’s doorbrengt, en de clicks op de digitale nieuwsbrief. Deze nieuwsbrief verschijnt vier keer per jaar en heeft inmiddels 700 abonnees.

Een mooie stap vooruit in 2024: alle Nederlandstalige brochures zijn nu ook in het Engels beschikbaar.

Op 1 januari 2024 is de Code Pensioenfondsen aangepast als document van zelfregulering

De code gaat over het besturen van een pensioenfonds, het intern toezicht daarop en over het afleggen van verantwoording over wat het pensioenfonds doet, wat een pensioenfonds gepland en gerealiseerd heeft. Per 1 juli 2014 is de code ook wettelijk verankerd in de Pensioenwet.

Ook de Code 2024 is gebaseerd op het ‘pas toe, of leg uit’-beginsel. Het volledig volgen van alle normen uit de code is dus niet verplicht. Wel wordt ieder pensioenfonds geacht aan te geven waarom ze bepaalde afwijkende keuzes hebben gemaakt.

De wijzigingen van de code 2024 ten opzichte van de vorige code zien specifiek toe de op de drie onderwerpen:

• het centraal stellen van de belanghebbenden
• duurzaamheid en
• diversiteit en inclusie.

Het fonds is van mening dat de wijzigingen 2024 niet leiden tot extra situaties waardoor het fonds niet meer voldoet aan de Code.

Veranderingen in DC-regelingen en prepensioen

Begin 2024 kende het fonds drie beschikbare premieregelingen (DC-regelingen). In de loop van het jaar zijn daar belangrijke wijzigingen in doorgevoerd:

• Bruto DC-regeling voor hogere inkomens (€ 87.302 – € 137.800): De administratie hiervan is in september overgegaan van ABN AMRO naar Appel, omdat ABN AMRO is gestopt met deze dienstverlening. Bij Appel zijn de beleggingskeuzes beperkter.
• Netto DC-regeling (inkomen boven € 137.800): Deze regeling is in 2024 gestopt. In plaats daarvan is een risicodekking bij overlijden ondergebracht bij a.s.r. Het opgebouwde kapitaal is collectief overgedragen aan a.s.r. na goedkeuring van DNB.
• Prepensioenregeling: Omdat er sinds 2006 nauwelijks premie meer werd gestort en ABN AMRO ook hiermee is gestopt, is deze regeling samengevoegd met de bruto DC-regeling bij Appel. Ook hiervoor gaf DNB goedkeuring. Het fonds blijft deze regeling zelf uitvoeren.

Na deze aanpassingen is er nog één DC-regeling over. De beleggingen zijn vanaf 2024 ondergebracht in een standaardportefeuille, verdeeld in een matching- en return-deel. Zelf beleggen is niet meer mogelijk.